在这篇《为什么是DEFI?》文章中,我主要给小伙伴们简单的谈了下 DEFI 相关的内容。今天,这一篇文章就来介绍下 DEFI 的具体应用 Maker 。

MakerDao治理组织
Oasis(Maker的DEFI产品)

Maker 目前的加密货币锁定量位居第二(之前一直是老大,不过被Compound后来居上超过了。)截止到目前为止,锁定的资产总价值超过了6亿美金。

6亿美金在金融市场来说其实并不算很多,所以DEFI的发展目前还出于早期阶段。

首先,来讲下 Maker 的业务原理。Maker是一个去中心化的借贷协议,当你将它指定的资产(现在有ETH,BAT等币种)抵押到它的合约中的时候,你就可以借出一定数量的加密资产,而这个加密资产就是Maker推出的DAI。DAI是1:1锚定美元的,不过由于需求的不同,导致DAI的价格和美元有一定的价差。与此同时,从抵押借贷开始Maker开始收取借贷费用了,而这个借贷费率是动态调整的。

上面就是Maker的业务模式,其实很简单,就是你将币抵押在我这里,然后你就可以借出一笔钱。等你将借出的钱+利息还给我的时候,你就可以将你的抵押资产收回去。

这样的业务模式其实非常常见,日常中的抵押房子借款加杠杆炒房子等等。所以,聪明的小伙伴知道了,我们可以利用Maker抵押来加杠杆如果你看到ETH的话。而小滕也曾经这么操作过,哈哈。

日常生活中,抵押借贷正规的渠道都是走银行的,至于抵押资产能够接到多少钱,这个是由银行的风控部门计算得出的,有的时候你甚至一分钱借不到,而且在这个过程中可能还需要第三方人员做担保,手续繁琐,时间周期较长。但是Maker就不一样了,只要你手里有ETH,那么就可在几分钟就能够借到一笔现金。

在银行的抵押借款中,能借多少钱是看你抵押资产的价值的,在Maker中也是这样,由于加密货币的波动性远远地超过了传统的资产,所以Maker的抵押率比较高,清算线当前为150%,这意味着什么呢?我来给小伙伴分析下。

首先,假设我们手里一笔 ETH 目前的总价值为 10000 美元。现在我们需要将这笔ETH抵押到Maker,然后借出现金,假设我们借出的现金最多为x,则下面这个公式:

1.5x+x=10000

通过上面的公式我们可以得出 x = 4000 ,也就是总价值1w美元的资产抵押到Maker可以借出4000美金,而这里的 1.5x 也就是 6000 美金是保证金,如果当ETH的价格发生下跌的时候,也就是当这笔抵押资产的总价值 - 借出去的钱 < 6000 美金的时候,我们抵押的资产将会被清算,这是一种保护机制。所以,在使用Maker的时候,必须要注意这一点,必须要要留有余地。

例如,当这笔ETH的总价值下跌到了9000美金,我们借出了4000美金,那么实际上Maker合约里的资产只有5000美金了,这个时候,Maker将会将这笔资产自动卖出,卖出后4000美金的成本收回,同时收取8%的罚金,剩余的钱(有剩余的话)返还给用户。

那么为什么要设置这么高的保证金比率呢?这主要是考虑到加密资产目前的波动情况比较大,虽然我们现在很少看到ETH的价格在一天之内暴跌50个点,但是终究要考虑到这些边界情况,毕竟ETH的市值盘子现在来说并不是很大。

上面我们说了在你将资产抵押到Maker后,借出的钱其实是DAI,也就是和美元1:1锚定的稳定币。DAI是Maker推出的稳定币,它不像USDT这种公司发行的稳定币资产,DAI的价值背书其实就是抵押在Maker中的那些加密资产,所以说,DAI的去中心化程度最高。但是它的风险程度相对也比较高。

好了,就介绍到这里了。Maker就是DEFI的一个典型应用,而且目前来说,发展很不错,它的出现满足了许多不同类型用户的贷款需求。